ตราสารหนี้ (Bond) คืออะไร ทำความเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนก่อนลงทุน

การลงทุนในตราสารหนี้ คืออีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาความมั่นคงและผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนมือใหม่หรือมืออาชีพ ไม่เพียงแต่เป็นการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ เท่านั้น แต่ยังเป็นการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอในระยะยาวอีกด้วย มาเรียนรู้วิธีการลงทุนให้ได้ผลตอบแทนสูงสุดไปพร้อมกัน

เลือกอ่านตามหัวข้อ

• ตราสารหนี้สินคืออะไร
• ประเภทของตราสารหนี้สิน
• ตราสารหนี้สินระยะสั้น ระยะกลาง ระยะยาวต่างกันอย่างไร
• วิธีการลงทุนในตราสารหนี้สิน มีอะไรบ้าง
• ข้อดีของการลงทุนกับตราสารหนี้สิน
• ลิสต์อันดับความน่าเชื่อถือ 3 กลุ่มใหญ่ในการลงทุนตราสารหนี้สิน
• ข้อควรรู้ก่อนลงทุนตราสารหนี้สิน
• ตราสารหนี้ พาสปอร์ตสู่โลกการเงินเปิดประตูสู่ความมั่นคงในระยะยาว

ตราสารหนี้สินคืออะไร

ตราสารหนี้ (Bond) คือ การลงทุนประเภทหนึ่งที่ผู้ออกตราสารทางการเงินจะถูกเรียกว่าลูกหนี้ และผู้ลงทุนหรือผู้ถือตราสารหนี้สินมีสถานะเป็นเจ้าหนี้ โดยผู้ถือตราสารหนี้ จะได้รับผลตอบแทนเป็นเงินต้นคืนพร้อมดอกเบี้ยตามที่ระบุไว้ในสัญญา อธิบายให้เข้าใจง่าย ๆ นั้น การซื้อตราสารหนี้ ก็เหมือนกับการให้บริษัทหรือรัฐบาลยืมเงินนั่นเอง โดยมีเป้าหมายเป็นผลตอบแทนคือดอกเบี้ย และเมื่อครบกำหนดสัญญา ก็จะได้รับเงินต้นคืน

ประเภทของตราสารหนี้สิน

ปัจจุบันตราสารหนี้สินสามารถแบ่งแบบเข้าใจง่าย ๆ ได้ 2 ประเภท ดังนี้

ตราสารหนี้สินจากรัฐบาล

ตราสารหนี้สินจากรัฐบาลเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล เพื่อระดมทุนสำหรับใช้ในการดำเนินงานของภาครัฐ เช่น การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน การจ่ายเงินเดือนข้าราชการ ดังนั้น ลงทุนตราสารหนี้ คือการที่เราสนับสนุนเงินทุนให้รัฐบาลและได้รับผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยนั่นเอง ตัวอย่างของตราสารหนี้จากรัฐบาล เช่น

• ตั๋วเงินคลัง : เป็นการลงทุนระยะสั้น มักมีอายุไม่เกิน 1 ปี ใช้สำหรับระดมทุนเพื่อชำระหนี้ระยะสั้นของรัฐบาล
• พันธบัตรรัฐบาล : เป็นการลงทุนระยะยาว มีอายุตั้งแต่ 1 ปีขึ้นไป ใช้สำหรับระดมทุนเพื่อโครงการขนาดใหญ่ เช่น การสร้างรถไฟความเร็วสูง สนามบิน เป็นต้น

ตราสารหนี้สินจากเอกชน

ตราสารหนี้สินจากเอกชนเป็นตราสารหนี้สินที่ออกโดยบริษัทเอกชน เพื่อระดมทุนสำหรับใช้ในการขยายธุรกิจ ลงทุนในโครงการใหม่ หรือชำระหนี้ ตัวอย่างของตราสารหนี้จากเอกชน ได้แก่

• หุ้นกู้ : เป็นการลงทุนที่บริษัทเอกชนออกเพื่อระดมทุนในการขยายธุรกิจ โดยบริษัทจะสัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ยให้แก่นักลงทุนเป็นระยะ และเมื่อครบกำหนดจะคืนเงินต้น
• ตั๋วแลกเงิน : เป็นการลงทุนระยะสั้น มักมีอายุไม่เกิน 270 วัน ใช้สำหรับระดมทุนเพื่อชำระหนี้ระยะสั้นของบริษัท

*ตราสารหนี้จากรัฐบาลมีความเสี่ยงในการผิดนัดจ่ายหนี้ต่ำ เนื่องจากดูแลโดยหน่วยงานรัฐบาลโดยตรง

ตราสารหนี้สินระยะสั้น ระยะกลาง ระยะยาวต่างกันอย่างไร

ตราสารหนี้สินคือการลงทุนที่มีรายละเอียดเรื่องระยะเวลาแตกต่างกันไป เพราะฉะนั้นการเลือกตราสารหนี้ที่เหมาะสมกับความต้องการของผู้ลงทุนนั้นจึงเป็นเรื่องที่สำคัญมาก เพราะแต่ละระยะเวลาจะมีความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้ที่แตกต่างกัน ดังนี้

• ตราสารหนี้สินระยะสั้น
• ระยะเวลามักมีอายุไม่เกิน 1 ปี เช่น ตั๋วเงินคลัง ตั๋วแลกเงิน
• ความเสี่ยงต่ำ เนื่องจาก ระยะเวลาสั้น ทำให้มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ต่ำ
• ผลตอบแทนต่ำ เนื่องจาก ความเสี่ยงต่ำ
• เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการเงินสดในระยะสั้น หรือต้องการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตลงทุน
• ตราสารหนี้สินระยะกลาง
• ระยะเวลา มีอายุระหว่าง 1-10 ปี เช่น พันธบัตรรัฐบาลบางประเภท หุ้นกู้บางประเภท
• ความเสี่ยงปานกลาง ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้สูงกว่าระยะสั้น
• ผลตอบแทนปานกลาง สูงกว่าระยะสั้น
• เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน หรือผู้ที่ต้องการเงินทุนในระยะกลาง
• ตราสารหนี้สินระยะยาว
• ระยะเวลา มีอายุมากกว่า 10 ปี เช่น พันธบัตรรัฐบาลระยะยาว หุ้นกู้ระยะยาว สำหรับเจ้าของตราสารหนี้จะต่างจากเงินกู้ระยะยาวโดยมีการจำนอง ซึ่งเป็นการที่ผู้กู้ยอมให้ทรัพย์สินตัวเองเป็นหลักประกันกับเจ้าหนี้เพื่อรับเงินกู้
• ความเสี่ยงสูง ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้สูง
• ผลตอบแทนสูง
• เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนในระยะยาว และสามารถรับความเสี่ยงได้สูง

วิธีการลงทุนในตราสารหนี้สิน มีอะไรบ้าง

การลงทุนในตราสารหนี้ คืออีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างความมั่นคงให้กับพอร์ตลงทุน แต่หลายคนอาจยังไม่ทราบว่าจะเริ่มต้นลงทุนในตราสารหนี้ได้อย่างไร เราจะมาไขข้อข้องใจและแนะนำวิธีการลงทุนอย่างละเอียดกัน

การลงทุนทางตรงในตลาดแรก (Primary Market)

การลงทุนทางตรงในตลาดแรก คือการซื้อตราสารหนี้ใหม่ที่เพิ่งออกสู่ตลาด หรือหุ้นตราสารหนี้ คือตราสารหนี้ที่ออกโดยตรงจากผู้ออกตราสารหนี้ เช่น รัฐบาล หรือบริษัทเอกชน การลงทุนในตลาดแรกมักจะมีข้อดีคือได้รับอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอน และมีโอกาสได้รับส่วนลดพิเศษจากผู้ออกตราสารหนี้

ขั้นตอนการลงทุน

• ติดตามข่าวสาร ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับการเสนอขายตราสารหนี้ใหม่จากแหล่งข้อมูลต่าง ๆ เช่น หนังสือพิมพ์ เว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์ หรือเว็บไซต์ของบริษัทหลักทรัพย์
• ศึกษาข้อมูล ศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับตราสารหนี้ที่จะลงทุน เช่น ผู้ออกตราสารหนี้ อายุของตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ย และอันดับความน่าเชื่อถือ
• ติดต่อสถาบันการเงิน ติดต่อสถาบันการเงินที่เป็นผู้จัดจำหน่ายเพื่อขอข้อมูลเพิ่มเติมและทำการจองซื้อ
• ชำระเงิน ชำระเงินค่าซื้อตราสารหนี้ตามที่กำหนด

ข้อดีของการลงทุนในตลาดแรก

• ได้รับอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอน
• มีโอกาสได้รับส่วนลดพิเศษ
• สนับสนุนการระดมทุนของผู้ออกตราสารหนี้

การซื้อขายในตลาดรอง (Secondary Market)

การซื้อขายในตลาดรอง คือการซื้อขายตราสารหนี้ที่เคยออกสู่ตลาดแล้ว โดยซื้อขายกันระหว่างนักลงทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์ หรือผ่านโบรกเกอร์ การลงทุนในตลาดรองมีความยืดหยุ่นมากกว่าการลงทุนในตลาดแรก เนื่องจาก สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา เหมาะสำหรับคนที่ไม่ได้เน้นผลตอบแทนระยะยาวหรือมีเหตุผลต้องใช้เงินด่วน อย่างเช่น คนที่ต้องการกู้เงินรีโนเวทบ้าน แต่ไม่อยากเป็นหนี้ มีตราสารหนี้อยู่ในมือก็สามารถนำเอามาขายได้

ขั้นตอนการซื้อขายในตลาดรอง

• เปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ เปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์กับบริษัทหลักทรัพย์
• ศึกษาข้อมูล ศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับตราสารหนี้ที่ต้องการซื้อ เช่น ราคาตลาด อัตราผลตอบแทน และปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา
• สั่งซื้อ สั่งซื้อตราสารหนี้ผ่านระบบซื้อขายออนไลน์ หรือติดต่อเจ้าหน้าที่ของบริษัทหลักทรัพย์
• ชำระเงิน ชำระเงินค่าซื้อตราสารหนี้

ข้อดีของการซื้อขายในตลาดรอง

• สามารถซื้อขายตราสารหนี้ได้ตลอดเวลา
• มีสภาพคล่องสูง
• สามารถเลือกซื้อได้หลากหลายประเภท

ข้อดีของการลงทุนกับตราสารหนี้สิน

ตราสารหนี้ คือการลงทุนที่มาพร้อมข้อดีมากมาย ทำให้กองทุนตราสารหนี้กลายเป็นหนึ่งในการลงทุนยอดนิยมของนักลงทุนทั่วโลก มาดูกันว่าข้อดีเหล่านั้นมีอะไรบ้าง

• ผลตอบแทนที่ค่อนข้างแน่นอน ต่างจากหุ้นที่ราคาอาจผันผวนสูง มีอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ชัดเจน ทำให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนได้อย่างแม่นยำ
• ลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด โดยทั่วไปการลงทุนประเภทนี้มีความผันผวนน้อยกว่าหุ้น ทำให้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงในการลงทุน
• สร้างรายได้สม่ำเสมอ นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยเป็นระยะ ซึ่งเป็นรายได้ที่สม่ำเสมอและสามารถนำไปใช้จ่ายหรือลงทุนต่อได้
• กระจายความเสี่ยง การลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภท หรือหลายผู้ออกตราสารหนี้ จะช่วยกระจายความเสี่ยงในการลงทุนได้
• เป็นเครื่องมือในการบริหารจัดการพอร์ตลงทุน สามารถนำมาใช้ในการปรับสมดุลพอร์ตลงทุน โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนสูง
• เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกระดับ ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนมือใหม่หรือมืออาชีพ การลงทุนประเภทนี้ก็เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจาก มีหลากหลายประเภทให้เลือกสรรตามความเสี่ยงที่นักลงทุนสามารถรับได้
• สามารถนำไปใช้เป็นหลักประกัน ตราสารหนี้บางประเภทสามารถนำไปใช้เป็นหลักประกันในการขอสินเชื่อได้

ลิสต์อันดับความน่าเชื่อถือ 3 กลุ่มใหญ่ในการลงทุนตราสารหนี้สิน

ตราสารหนี้สินหรือการลงทุนทุกรูปแบบ ผู้ลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนอย่างละเอียด โดยอีกหนึ่งปัจจัยที่ควรพิจารณาก่อนลงทุนตราสารหนี้คืออันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้ เพราะอันดับความน่าเชื่อถือนั้นจะบ่งบอกถึงความสามารถในการชำระหนี้คืนให้แก่นักลงทุน ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อความเสี่ยงในการลงทุนและผลตอบแทนที่คาดหวัง

กลุ่ม Investment Grade (กลุ่มระดับลงทุน)

ตราสารหนี้ในกลุ่มนี้มีความน่าเชื่อถือสูง ผู้ออกตราสารหนี้มีศักยภาพทางการเงินที่แข็งแกร่ง มีประวัติการชำระหนี้ที่ดี และมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ต่ำ มักได้รับอันดับเครดิตจากสถาบันจัดอันดับเครดิต เช่น Moody's, Standard & Poor's และ Fitch Ratings อยู่ในระดับสูง เช่น AAA, AA, A, หรือ BBB ผลตอบแทนจากตราสารหนี้กลุ่มนี้อาจจะไม่สูงมากนัก เนื่องจาก ความเสี่ยงต่ำ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นความมั่นคงและต้องการผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ค่อนข้างได้รับความนิยมในกลุ่มกองทุนรวมตราสารหนี้ ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้โดยเฉพาะ

กลุ่ม Non-Investment Grade (กลุ่มต่ำกว่าระดับลงทุน)

ตราสารหนี้ในกลุ่มนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากลุ่ม Investment Grade ผู้ออกตราสารหนี้อาจมีปัญหาทางการเงินบ้าง หรืออยู่ในอุตสาหกรรมที่มีความผันผวนสูง มักได้รับอันดับเครดิตต่ำกว่า BBB หรือไม่มีอันดับเครดิต ผลตอบแทนจากการลงทุนตราสารหนี้กลุ่มนี้อาจจะสูงกว่ากลุ่ม Investment Grade เนื่องจาก มีความเสี่ยงสูงกว่า เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้สูง และต้องการผลตอบแทนที่สูง

กลุ่ม Unrated Bond (ไม่มีการจัดอันดับเครดิต)

ตราสารหนี้ที่ยังไม่ได้รับการจัดอันดับเครดิตจากสถาบันจัดอันดับเครดิต อาจเป็นเพราะบริษัทเพิ่งก่อตั้ง หรือมีขนาดเล็ก อาจเป็นการออกตราสารหนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการกู้เงินปิดหนี้ของบริษัทได้ ความเสี่ยงในการลงทุนในตราสารหนี้สูง เนื่องจาก ไม่มีข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้ ผลตอบแทนอาจจะสูงมาก หรืออาจจะไม่มีเลย เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับตราสารหนี้เป็นอย่างดี และมีความสามารถในการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินได้

ข้อควรรู้ก่อนลงทุนตราสารหนี้สิน

ตราสารหนี้ คือการลงทุนที่ยังคงมีความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน เราควรทำความเข้าใจเกี่ยวกับปัจจัยต่าง ๆ ที่มีผลต่อการลงทุน เพื่อให้การตัดสินใจของคุณเป็นไปอย่างรอบคอบและมีผลตอบแทนที่คุ้มค่ามากที่สุด

• กำหนดเป้าหมายของการลงทุน : กำหนดเป้าหมายการลงทุนของคุณให้ชัดเจนก่อนว่าต้องการผลตอบแทนตราสารหนี้ในระยะสั้นหรือระยะยาว ต้องการความเสี่ยงมากหรือน้อย เป้าหมายเหล่านี้จะช่วยให้คุณเลือกประเภทที่เหมาะสมได้
• กระจายความเสี่ยง : ไม่ควรลงทุนในตราสารหนี้ประเภทเดียว ควรกระจายความเสี่ยงไปยังตราสารหนี้ที่แตกต่างกัน เช่น ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว หรือของภาครัฐ และภาคเอกชน
• พิจารณาค่าธรรมเนียม : ค่าธรรมเนียมในการซื้อขายแต่ละประเภทจะแตกต่างกันไป คุณควรเปรียบเทียบค่าธรรมเนียมของแต่ละบริษัทหลักทรัพย์ก่อนตัดสินใจ
• สภาพคล่อง : ความง่ายในการซื้อขาย หากคุณต้องการขายในอนาคต ควรเลือกแบบที่มีสภาพคล่องสูง
• อัตราดอกเบี้ย : อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อผลตอบแทนจากการลงทุน เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น ราคาของตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ก็จะลดลง

ตราสารหนี้ พาสปอร์ตสู่โลกการเงินเปิดประตูสู่ความมั่นคงในระยะยาว

ตราสารหนี้ คือการลงทุนที่เป็นเหมือนสัญญาที่แสดงว่าเราให้ผู้ออกตราสารหนี้ยืมเงิน โดยที่เราจะได้รับผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย และเมื่อครบกำหนดสัญญา เราก็จะได้เงินต้นคืน การลงทุนในตราสารหนี้จึงเป็นช่องทางการลงทุนที่ช่วยให้เรามีรายได้ที่สม่ำเสมอ ลดความเสี่ยงในการลงทุน และยังช่วยให้เราบริหารเงินของเราได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

แต่การลงทุนในตราสารหนี้ก็มีความเสี่ยงอยู่บ้าง ดังนั้น ก่อนตัดสินใจลงทุน เราควรศึกษาข้อมูลให้ละเอียดและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ แต่สำหรับคนที่สงสัยว่ามือใหม่ควรลงทุนอะไรดี ตราสารหนี้ก็เป็นอีกหนึ่งการลงทุนที่น่าสนใจไม่แพ้กัน และหากคุณต้องการวางแผนรองรับความเสี่ยงทางการเงินที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคต เราขอแนะนำบัตรกดเงินสด KTC PROUD ตัวช่วยด้านการเงินยามฉุกเฉิน สำหรับคนที่ต้องการวางแผนการเงินอย่างรอบคอบ พร้อมมอบวงเงินสูงสุดกว่า 1 ล้านบาท อนุมัติรวดเร็วทันใจ ไม่มีค่าธรรมเนียมกดเงินสด โอนผ่านแอป KTC Mobile ได้ตลอดเวลา หรือจะกดที่ตู้ ATM ทั่วไทยก็ได้เช่นกัน

*กู้เท่าที่จำเป็นและชำระคืนไหว อัตราดอกเบี้ย 25% ต่อปี

บัตรกดเงินสด KTC PROUD เพื่อนคู่คิดทางการเงินของคุณในทุกสถานการณ์